Boros 거래소별 고정금리 차이

출처. Pendle Boros 의 공개 API(api-boros.pendle.finance)입니다. /v1/markets·/v1/strategies·/v1/assets 세 곳을 이용합니다. 주문·서명·계정 경로는 부르지 않습니다 — 이 사이트에는 지갑 연결이 없습니다 (문서의 경계 칸).

읽는 법. 고정 수취(A)는 그 거래소 Boros 시장에서 고정 금리를 받는 쪽이라 최우선 매수 호가(bid)에 팔고, 고정 지급(B)은 고정 금리를 내는 쪽이라 최우선 매도 호가(ask)에서 삽니다. 두 값의 차이가 '조회 시점 최우선 호가 차이'입니다. Boros 계산 열은 Boros 가 같은 쌍으로 직접 계산해 공개한 스프레드(중간가 기준)입니다. 이 화면의 중간가 차이와 0.5%p 넘게 다르면 표시합니다.

빠진 것. 수수료(taker 수수료·정산 수수료), 슬리피지와 거래수량별 체결 가능 여부, 무기한 선물 다리의 진입·청산 비용, 거래소 간 펀딩 차이의 변동, 청산 위험은 전부 반영하지 않았습니다. 진짜 차익 계산은 이 네 가지를 넣어야 하고, 그건 이 페이지가 하는 일이 아닙니다.

용어.

펀딩은 포지션 보유 중 주고받는 비용입니다. %p는 두 백분율 사이의 차이입니다. APR은 복리 효과를 제외한 연간 이율입니다.

차이를 만기까지 지키려면 두 거래소 무기한 선물로 펀딩도 막아야 합니다. 수수료·슬리피지는 빠진 값입니다.

같은 자산·같은 만기·같은 담보의 Boros 시장을 거래소별로 묶어, 고정 수취 쪽(A, Boros 숏)의 최우선 매수 호가 − 고정 지급 쪽(B, Boros 롱)의 최우선 매도 호가가 가장 큰 쌍을 골랐습니다. 거래수량별 체결 가능 여부와 비용은 반영하지 않았습니다 — 호가가 있어도 원하는 크기로 채워지지 않을 수 있습니다. 마지막 열은 전략 전체의 레버리지가 아니라 두 시장의 무기한 선물 레버리지 한도 중 작은 값입니다.

시장 하나가 한 행입니다. 평가 기준금리는 평가용 기준금리라 실제 진입 호가와 다르고, 펀딩은 계속 바뀝니다 — 이 차이는 차익도, 진입 수익률도, 만기 예상 수익률도 아닙니다. 거래량·미결제약정은 담보 토큰 단위이며 USD 로 환산하지 않았습니다.

레버리지. 카드의 레버리지 줄은 Boros 가 전략마다 공개하는 aprTimesMaxLeverage — 그 전략의 무기한 선물 최대 레버리지에서 투입 자본 대비 연 율(중간가 기준)입니다. 이 화면은 그 값을 그대로 보이고 스프레드에 배수를 곱해 다시 계산하지 않습니다. Boros 전략이 없는 쌍에는 이 줄이 없습니다. 만기가 짧으면 Boros 의 증거금 계산 때문에 레버리지를 올려도 이익이 크게 늘지 않을 수 있습니다.